近年来，国内消费市场持续低迷，各种数据清晰地显示出居民所承受的债务压力，已成为制约内需复苏的主要障碍。结合公开数据对居民负债情况进行分析，结果令人担忧。从整体来看，全国居民贷款余额已突破83万亿元，接近70%的成年劳动力负有正规贷款，居民债务的可支配收入比高达140%，远超许多发达国家。债务结构方面则较为单一，房贷占据家庭负债的70%以上，许多需要购房的家庭面临着二三十年的长期还款压力，每月将一半的收入用以偿还本息。房产是城镇居民的核心资产，但在楼市调整之后，房屋的估值缩水，而贷款的本息却保持不变，导致众多家庭陷入“负资产”的境地。

债务风险日益凸显，两个指标尤为警示。截至2026年初，全国法拍房数量已超过600万套，未能按时还款的家庭逐年增多；失信被执行人人数超过860万人，较五年前显著上升。这其中不仅包括因创业失败而背负经营贷款的个体户，也包括因收入下降而无力偿还房贷的普通白领。失信记录直接影响了其就业和消费能力。此外，还有车贷、消费分期、小额网贷等多重债务，进一步透支了居民未来的收入。

沉重的债务压力促使人们采取“缩表”策略，大规模提前还款的现象愈加明显，2025年居民提前偿还房贷的总规模已达3万亿元，中长期住房贷款也连续多个季度出现下滑。居民存款稳步增长，且定期存款比例上升，大家更不愿增加消费和投资，优先用结余资金偿还债务，防范性储蓄成为主流选择。各地发放的消费券刺激效果微弱，大多数补贴资金被用于偿还债务，无法转化为有效消费。

居民高负债现象引发了恶性循环：人们缩减开支导致实体店铺的收益下滑，企业随之降薪裁员，居民的收入预期进一步降低，偿债风险加大。目前的政策主要集中在地方政府和企业的债务化解上，而针对普通民众的债务纾困措施相对较少。要提振内需不仅要依靠短期消费刺激，还需解决居民债务化解的短板。应推行房贷延期和降息减负政策，灵活处理购房者的断供情况；区分恶意逃债者与无力偿债的人群，优化失信惩戒机制；配套民生补贴，稳定居民现金流，减轻家庭的偿债压力。只有修复居民的资产负债表，解除全民债务的桎梏，才能释放真实的消费潜力，推动经济的良性循环。